中國鋼鐵行業(yè)煎熬之“五宗苦”

由于受市場低迷、原材料價格高、融資成本大等因素的影響，今年我國鋼鐵行業(yè)遭遇了21世紀以來最寒冷的“嚴冬”。中聯(lián)鋼高級分析師胡艷平日前就此做了一番盤點，認為在這場“嚴冬”中我國鋼鐵行業(yè)經歷了“五宗苦”，即價格跌多漲少、鋼材貿易商爆發(fā)信貸危機、下游行業(yè)集體“啞火”、出口量增價降利潤薄以及行業(yè)利潤降至冰點。

鋼價跌多漲少

“今年鋼材價格在盤整半年之久之后直線下挫，不少品種創(chuàng)下2010年以來低點，久盤必跌的規(guī)律再次應驗，9月以來出現(xiàn)一波超跌反彈行情。全年跌多漲少，主要品種均價同比降幅達10%~15%。”胡艷平告訴記者。

從主要品種來看，螺紋均價與熱卷相當，全年長材略偏強。細分品種來看，從螺紋、焊管，熱軋、涂鍍，冷軋到中板，價格依次遞減。

價格下跌的原因，除了受需求拖累之外，原料對外依存度高也是其中很重要的方面。礦石是鋼材主要生產原料，很大程度上決定著鋼材生產成本。根據明年我國生鐵產量6.94億噸預測，2013年鐵礦石成品礦需求量11.1億噸，同比增長4.0%，預測2013年進口鐵礦石7.6億噸左右，其中進口鐵礦石的需求量仍占60%以上，這意味著，我國鐵礦石原料對外依存度居高的形勢將長期存在。

近年來，隨著鐵礦石需求的旺盛增長，鐵礦石國際貿易價格不斷上揚。據冶金規(guī)劃研究院的數據統(tǒng)計顯示，1990年至2002年期間，中國進口的鐵礦石量低于1億噸，而這段時間進口鐵礦石的到岸價格在25美元 /噸左右上下波動。而在2002年之后，中國進口鐵礦石量直線上升，在2011年達到了歷史新高6.86億噸，鐵礦石年平均到岸價格在2011年達到了最高的163.8美元/噸。鐵礦石進口量和進口價格較2002年之前呈現(xiàn)歷史性上漲，幅度驚人。

“但是未來鐵礦石的供需關系將有益于買方。”胡艷平預計，從新增產能來看，國際礦山新增產能將在2013年集中釋放，必將增加供應量。國內礦山在建擬建項目共有66個，產能4.9億噸，其中 1000萬噸以上大型礦山12個，占在建產能的57%。國內礦山平均鐵礦石品位的下降導致貢獻有限，預計2013年原礦產量將超過14億噸。與此同時，2013年全球粗鋼產量仍將低速增長。粗鋼產量微幅增長必將直接抑制鐵礦石需求，令礦石價格繼續(xù)下移。

鋼貿商遭遇信貸危機

“今年，鋼材流通領域乃至整個鋼鐵行業(yè)，最大變化莫過于鋼貿商信用和貸款危機的爆發(fā)，即重復質押及虛假倉單等行業(yè)潛規(guī)則暴露，部分甚至是赤裸裸的金融詐騙，鋼貿商因此遭遇信貸危機，眾多企業(yè)因此身陷金融糾紛。”胡艷平告訴記者。

長三角地區(qū)是重災區(qū)，上海尤其突出。據悉，目前僅上海寶山區(qū)法院受理的鋼鐵金融類案件多達148起。而今年年初以來，無錫地區(qū)已立案十幾起鋼貿案件，涉及貿易商和擔保公司，案件類別包括詐騙、虛報注冊資本、注冊資本抽逃甚至故意傷害罪等。

究其原因，無非是市場的不景氣，需求低迷和價格持續(xù)回落導致鋼貿商虧損加劇，而銀行為了降低貸款風險，從嚴控制信貸，必然導致企業(yè)貸款難，一定程度上加劇了鋼貿企業(yè)資金鏈斷裂的風險。

隨著鋼鐵產品的金融屬性日益顯現(xiàn)，市場的游戲規(guī)則也隨之發(fā)生了很大改變。鋼貿企業(yè)被迫打破傳統(tǒng)的經營思路，逐漸開始涉入金融衍生品領域，包括參與鋼材期貨和電子盤的運作等。

為此，意達鋼材信息網研究中心主任薛和平特別建議，鋼貿企業(yè)要盡可能地立足行業(yè)特點，成立相應的擔保公司和信托基金公司，運用聯(lián)保融資、倉單質押等多種金融手段，有效控制和規(guī)避市場風險。

具體來說，既是建議鋼貿商制定好企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和應對策略的同時，加大力度延伸上下產業(yè)鏈，增強市場競爭力，改變資源組織方式，從貨源起做好風險管控，適度參與金融衍生品的運作等。

下游集體“啞火”

“從下游來看，在經濟增速持續(xù)放緩、地產調控不改的背景下，今年建筑業(yè)和工業(yè)表現(xiàn)均不理想，處于集體‘啞火’狀態(tài)，除汽車增速有所上升外，其余前10月累計增速均明顯下滑，部分甚至出現(xiàn)負增長，直接抑制用鋼需求。”胡艷平分析認為。

鋼鐵是制造業(yè)的糧食，但我國目前至少有90%以上的制造業(yè)產能過剩。據國研中心企業(yè)家調查數據顯示，今年中國制造企業(yè)的平均設備利用率只有72.7%，而2010年是78.3%。根據國際統(tǒng)計經驗，設備利用率在75%以下就是危機狀態(tài)。但行業(yè)投資仍在增長，整個制造業(yè)的投資完成額增長率高達23.1%。可以說，2013年制造業(yè)產能過剩問題仍將繼續(xù)。

家電下鄉(xiāng)政策也即將接近尾聲。據了解，11月15日，財政部、商務部、工業(yè)和信息化部三部委就家電下鄉(xiāng)政策到期后停止執(zhí)行等有關問題發(fā)布通知。新的節(jié)能補貼方案雖在執(zhí)行，但范圍相對較窄，效果難及家電下鄉(xiāng)，缺乏大規(guī)模刺激政策而需求幾近飽和，多年快速發(fā)展的家電將進入調整階段。

同樣，汽車行業(yè)刺激政策出臺概率也很小。據全國乘用車聯(lián)席會副秘書長崔東樹日前表示，目前還沒有出臺汽車下鄉(xiāng)、以舊換新等刺激消費政策的消息。商務部新聞發(fā)言人沈丹陽在10月份表示，是否重啟汽車下鄉(xiāng)的政策建議，有關部門還在研究中。在國內一線城市擁堵和污染問題嚴重、普遍限購背景下，汽車行業(yè)刺激政策出臺概率小，產銷仍將低速增長。

出口乏力

在剛剛閉幕的112屆廣交會上，參與人數、成交額大幅下滑一定程度上折射出外部經濟和需求低迷依舊，全球經濟復蘇步伐緩慢。

胡艷平表示，出口方面今年是增價降利潤薄。據統(tǒng)計，今年前10月累計出口鋼材4578萬噸，同比增加11.8%，同比金額僅增加0.3%。其中，十月出口單價僅833美元，同比下降21.6%。鋼材出口增長點主要來自管材以及合金類產品，合金棒線材和型材同比分別增加70%和80.9%。出口目的國則仍以東南亞為主，泰國、新加坡和越南增量較大。

國內外需求下降，但產能卻不斷增多，將快逼近10億噸大關。數據統(tǒng)計顯示，今年共有42座高爐建成投產，涉及煉鐵產能5630萬噸，目前粗鋼產能為9.35億噸。明年計劃新增高爐32座，涉及產能3700萬噸，預計到2013年末，全國煉鋼產能將逼近10億噸。

以上種種因素疊加，更是加劇了全行業(yè)虧損的幅度。據了解，前9月，中鋼協(xié)80家會員企業(yè)累計虧損55.28億元，且前三季度上市企業(yè)中，前十大虧損企業(yè)中，鋼鐵企業(yè)達6個，行業(yè)實際虧損額遠大于公布數據。盡管四季度以來盈利有所好轉，但全年扭虧壓力大，很多鋼企為生存而掙扎。從全國鋼鐵行來看，銷售利潤率同樣下降，9月僅0.82%，同比下降1.5個百分點，為所有工業(yè)行業(yè)最低。

明年鋼價或依舊下行

雖然經歷著“五宗苦”，明年鋼價依舊難提信心。在近期舉辦的中國鋼鐵產業(yè)鏈戰(zhàn)略發(fā)展與投資峰會上，談及春節(jié)前后的鋼市走向，胡艷平預測，明年鋼價仍將小幅下降，主要品種年均價同比下降2%~5%，鐵礦石年均價格下降至110美元/噸PB粉，波動區(qū)間為85~135美元。

而上海鋼之源電子商務有限公司孫沛則認為，十八大之后，鋼廠存在經營沖動，因為這種沖動，會使鋼鐵價格在春節(jié)后出現(xiàn)反彈。

霸州新亞鋼鐵副總經理邢秀英則表示，從現(xiàn)在開始，礦石弱勢下行，12月份是低點，110~115美元/噸之間。產品在12月份下跌100元左右，如果跌幅超過150元，將會有人囤貨，就會出現(xiàn)上漲。如果12月只降100元左右，沒人囤貨，價格可能漲不起來。

首鋼總公司銷售公司處長李春東預計明年處于窄幅波動狀態(tài)，春節(jié)前鋼價有下降空間，其中年內以下降為主，明年年初平穩(wěn)為主。

天津潤飛貿易有限公司董事長李春亮告訴記者，明年三月前鋼市會出現(xiàn)階段性下移。江蘇永鋼集團總經理助理張先軼表示，春節(jié)前后原料和產品都處在下行通道。